BIST %2,63
2355,9 91924,8
USD % 0,8
0,014 1,842
EURO % 0,1
0,002 2,362
ALTIN % -0,9
-0,748 81,1221
BOVESPA%-1,47
-847,956646,9
FDAX%0,28
23,318362,42
  Emlak & Mortgage  
Son Dakika :
Tümü
 
 
Skip Navigation LinksAna Sayfa > Haberler > Haber Detay

'Koruma' şemsiyesinde fonlara olan ilgi artıyor


Korumalı fonlar, toplam fon pazarının yüzde 10.4'ünü oluşturuyor.

Haber : Kıvanç Özvardar / 18.03.2012

Son yıllarda televizyon ekranlarında, gazete sayfalarında sık karşılaştığımız yeni yatırım enstrümanlarından biri de anapara korumalı ve garantili fonlar. Anapara Koruma Amaçlı Yatırım Fonları, yatırımcılara, ana paralarının koruma altına alınarak, farklı yatırım enstrümanlarının getirisine ortak olma olanağı sunuyor. Reel faizin düştüğü ve farklı yatırım alternatiflerine yönelme trendinin görüldüğü 2010 yılından bu yana 100’ün üzerinde yeni yatırım fonu kuruldu. 28 milyar TL’yi aşan toplam fon pazarında korumalı ve garantililerin payı 3 milyar TL’ye yaklaşan değerle yüzde 10.4’e eşit.
Bu fonlar, yatırımcının başlangıç yatırımının belirli bir bölümünün, tamamının ya da başlangıç yatırımının üzerinde belirli bir getirinin belirlenen esaslar çerçevesinde belirli vade ya da vadelerde yatırımcıya geri ödenmesini sağlamayı amaçlıyor. Uygun bir yatırım stratejisine ve kurucu ile garantör arasında imzalanan bir garanti sözleşmesine dayanılarak taahhüt edilen fonlara garantili fon deniyor. Yine uygun bir yatırım stratejisine dayanılarak en iyi performans esası çevresinde amaçlanan fonlara ise koruma amaçlı fon adı veriliyor.

OPSİYON İÇERİYOR
Halka arz yöntemi sadece belirli dönemlerde satışı gerçekleşen anapara koruma amaçlı yatırım fonları, genellikle altı ay veya daha uzun vadeli bulunuyor. Halka arz döneminden sonra fona yeni giriş yapılamazken, fondan çıkışlar belirli koşullar altındamümkün. TL bazında faiz elde edilebilecek yatırımalternatifleri arayan, ancak anaparasından kayıp yaşamak istemeyen yatırımcılar için uygun olan anapara koruma amaçlı fonlar ile daha çok altın, kakao, tarım ürünleri gibi emtia ürünleri ile gelişmekte olan ülke hisse senetlerine kadar geniş bir yelpazede yatırımyapılabiliyor.
Bu fonlara yatırım yaptığınızda paranızın büyük bölümü Hazine bonosu ya da sabit getirili enstrümanlara endeksleniyor, kalan bölümüyle de opsiyon satın alınıp karşılığında prim ödeniyor. Dolayısıyla opsiyon içerdiklerinden çok çeşitli, yani birçok farklı enstrümana endeksli koruma amaçlı fon olarak dizayn etmekmümkün. Örneğin hisse senedi, emtia, altın, döviz, faiz, yabancı hisse senedi endeksleri gibi farklı enstrümanlara yatırım yapılabiliyor. Bu fonlar, belli vade süresi içinde emtia fiyatlarındaki yükselişleri aylık olarak gözlemleyerek bu yükselişlerin ortalamasını getiri olarak paylaşım oranında yatırımcılara sunmayı hedefliyor.
Altının yükseleceğini düşünüyorsanız, altına endeksli anapara korumalı fon alarak, anaparanızı koruyarak ve kaldıraçtan yararlanarak yükselişten getiri elde edebilirsiniz. Yükselmese de en azından anaparanızı korumuş olursunuz. Ya da İMKB 100 30 Endeksi’nin çok yükseldiğini, artık düşeceğini düşünüyorsanız, İMKB 30 Endeksi’nin düşüşünü öngören korumalı fonlara yönelebilirsiniz.

SEÇİCİLİK ÖN PLANDA
Belirsizliğin önceki yıllara oranla daha yüksek olduğu 2012’de yatırım araçlarının izleyeceği seyirde tahminde bulunmak zor. Mevcut koşullar devam ettiği takdirde faizlerde özellikle yılın ikinci yarısında düşüş bekleniyor. Döviz ise hareketli olmaya devam ediyor, ancak bir nevi yazı- tura olarak görülen dolar ve Euro yatırımı, döviz borcu olmayanlar için cazip görünmüyor. Borsada ise yüksek kazançlar sınırlı görünüyor.
2011 yılında borsa yatırım fonlarının performansına baktığınızda fonlar arasında seçici olmak gerektiği görüldü. Gerek A ve B tipi fonlarda, gerekse emtialara bağlı fonlarda kaybedenler bile oldu. Bu nedenle hisse senetlerinde olduğu gibi fon alımında da geçmiş performanslara ve fonun nasıl yönetildiğine dikkat etmek gerekiyor. Özellikle 2011’den daha zor bir piyasa beklenen 2012’de dalgalı seyir bekleyenler çoğunlukta. Bu nedenle seçicilik ve uzmanlık ön plana çıkacak. Anapara korumalı fonlar, az risk almak isteyenler için seçenek olabilir.

FAİZLER YÜKSEK
Ancak faizlerin yüksek kalması beklentisinin olduğu 2012’de korumalı fon getirilerinde çok büyük artışlar beklenmiyor. Oyak Yatırım Menkul Değerler Hazine Grup Müdürü Mustafa Akyol, yatırımcıların konvansiyonel yatırımaraçlarının faizinin birkaç puan üzerinde getiri beklentisiyle korumalı fonları aldığını, çok yüksek getiri beklentisinde zaten olmadıklarını belirtiyor. Yüksek enflasyon nedeniyle reel getirinin eksi olabildiğini ve anapara koruması sağladığı için güvenli olduklarını belirten Akyol, “Bu nedenle doğru dizayn edildiğinde ve müşteriye doğru aktarıldığında cazip bir ürün ve talep görüyor. Bankalar da talebin yüksek olduğunu belirtiyor” diyor. Ürünü satın alan yatırımcı profilinin opsiyonlara dair derin bilgiye sahip olmak durumunda olmadığını belirten Akyol, “Standardın üzerinde getiri elde edip etmemeyi büyük ölçüde katılım oranı belirliyor” diyor.

GETİRİSİ ARTMALI
Gedik Yatırım Hazine Müdürü Kutalmış Keskin anapara korumalı fonların cazip hale gelmesi için getirisinin artması gerektiği kanaatinde. Keskin, “Yüksek kâr getiren sıra dışı bir örnek bulamıyoruz. Anaparayı garanti ederek, tahvil-bonoyla da yüzde 10 faiz alarak yüksek getiri elde edilebilir” diyor.
Son dönemde sıkça ihraç edilen anapara korumalı fonlar, diğer ürünlere göre daha karmaşık olması nedeniyle telefon bankacılığı ve internet gibi alternatif kanallardan satış yapılamıyor. Bankalar kendi şubeleri aracılığıyla satışlarını gerçekleştiriyor. Yatırımcıların talep toplama dönemlerinde başvurmaları durumunda talep toplama süresi sonunda fonlar hesaplarına geçiriliyor.
Yatırımcının burada dikkat etmesi gereken konu, fonun yatırım vadesinin kendi yatırım isteklerine uygun olup olmaması ve hangi opsiyona, ne kadar getiri potansiyeli ile yatırım yaptığını iyi anlamasıdır. Vade sonunda önce çıkışlarda genellikle erken çıkış komisyonu alınıyor. Bu oran yüzde 1 ile yüzde 3 arasında değişiyor.





Korumalı fonlar, toplam fon pazarının yüzde 10.4'ünü oluşturuyor.
Korumalı fonlar, toplam fon pazarının yüzde 10.4'ünü oluşturuyor.
 
 

Arkadaşına yolla  
Yazdır
Favorilere ekle
    Yorumlar ( 0 )
    Bu Resim'e Henüz Yorum Yapılmamış.
Bu sayfalarda yer alan okur yorumları kişilerin kendi görüşleridir. Yazılanlardan Ekonomist Online sorumlu değildir.
Siz de yorumunuzu yazın:
   
 
Kayıtlı isminizin görüntülenmesini istiyorsanız, yorumnuzu yazmadan önce üye girişi yapınız.
 
 
Forumdan Başlıklar
En Çok Okunanlar // Yorumlananlar
Yatırım yapılabilecek 30 gıda şirketinin franchising koşullarını araştırdık.
Global kriz, az riskle yatırım imkanı tanıyan franchising sistemine olan talebi artırdı. İş bulamayanlar, işini kaybetme korkusu yaşayanlar ya da krizden darbe yiyen sektörlerde faaliyet gösteren ş Devamı için tıklayın...







Anket
Suriye ile ilişkilerin gerilmesi, Ortadoğu ülkelerinde ihracatçı için pazar kaybına neden oldu mu?



Ekonomist ve Capital Sıralamaları
siralamalar
E-bülten
 
E- mail Adresiniz
 


Dergi İçeriği ve Verilen Ekler
Ekonomist'in bu haftaki başlıkları...
Kağıt üstünde de olsa IMF’ye hala borçluyuz
Rekabet Kurumu 16 yılda 2.1 milyar lira ceza kesti
Azmi Ofluoğlu ortaklarından ayrılıyor
Panama Kanalı’nı açan Kanal İstanbul’a talip
Girişimcilikte fark yaratan kadınlar aranıyor
Önce büyütüyor sonra ortak buluyor
“Türkiye artık Suriye’de tansiyonu düşürmeli”
Titanic markası ile dünyaya açılacak
Temizliğin yardımcılarına 650 milyon lira harcıyoruz
Bulutla şirketinizi dönüştürün

Mortgage Market'de bu hafta, yatırımcıların güvenli liman arayışında gayrimenkul
sektörünün yatırımcılar için ne kadar güvenli oldu¤unu araştırdık.
  • Dergi İçeriği       
    		•
    Arşiv

    Tüm geçmiş Ekonomist sayılarına kapsamlı arşivimizden erişebilirsiniz.

    ANA SAYFA | EKONOMİ | PİYASALAR | FİNANS | GÜNCEL | İŞ DÜNYASI | KOBİ GİRİŞİM | YÖNETİM | BİLİŞİM | SEKTÖRLER | SIRALAMALAR | ETKİNLİKLER
    ARŞİV | KÜNYE | İLETİŞİM | DERGİ | YAYIN İLKELERİ |RSS

    Hisse senedi verileri 3 dakika, Tahvil-Bono-Repo özet verileri 15 dakika gecikmelidir. Piyasa verileri MATRİKS BİLGİ DAĞITIM HİZMETLERİ A.Ş. tarafİndan sağlanmaktadır.
    Sayfadaki analizler www.ekonomist.com.tr’ye aittir. İMKB isim ve logosu "Koruma Marka Belgesi" altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. İMKB ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen İMKB'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz.

    Copyright © Ekonomist Online | Doğan Burda Dergi Yayıncılık ve Pazarlama A.Ş. Hürriyet Medya Towers 34212 Güneşli - İstanbul
    Capital500 en_begenilen_sirketler en_degerli_markalar sosyal_sorumluluk_liderleri inovasyon_liderleri ceolarin_ideal_sirketleri en_guclu_30_kadin Perakende50 ihracat500 en_guclu_is_insanlari anadolu_250 anadolu_markalari en_zengin_100_is_insani
    tiffany and co outlet Monster Beats hd oakley sunglasses windows 7 key