Zaman zaman hisse bazlı kâr satışları görülse de doğru seçilmiş hisselerden oluşan bir portföyün, yatırımdan enflasyondan koruyacak en doğru adres olacağı kaydediliyor. Bu dönemde 11 kurum 41 hisse için 'al' derken çok Tüpraş, Akbank, THY, Mavi Giyim ve YKB öneriliyor.
08 - 21 Ocak 2023 tarihli sayıdan
Varlık sınıfları arasında 2022'nin kazananı yerli hisse senetleri oldu. BİST-100, 2021'deki yüzde 25,8'lik yükselişin ardından, 2022'de yüzde 196,6 değerkazandı. 2000'den sonra ilk defa dört yıl üst üste yıllık kapanışta artış kaydeden BİST-100, 2022'de 5.509 ile TL bazlı en yüksek yıl sonu seviyesine ulaştı.
2023'e de değer kazançlarıyla iyimser başlangıç yapan BİST-100, 2 Ocak'ta 5.661'den kapanarak zirvesini yeniledi. Ancak kâr satışlarının derinleşmesiyle 5 Ocak günü borsada 5.135'e kadar gerilme görüldü ve devre kesici çalıştı.
Ünlü & Co Araştırma Kıdemli Müdürü Murat Akyol'a göre; yurtdışı piyasaların, ılımlı bir tablo sergilese de, resesyon endişeleriyle kuvvetli bir trend yakalamakta zorlanması da BİST'in destek bulmasını zorlaştırıyor.
Akyol; "Teknik açıdan endekste 5.550'ün önemini yüksek buluyor, kapanışın bu seviyenin altında yapılmasını negatif bir sinyal olarak görüyoruz" diyor.
KÂR SATIŞLARI GÖRÜLEBİLİR
Hisse bazında artan volatilitenin de etkisiyle zaman zaman kâr satışları görülebileceği ve endeks hareketinden bağımsız hisse bazında agresif hareketlerin sürebileceği uyarısında bulunan uzmanlar, hisse bazında seçici olunması gerektiği kanaatinde.
Borsada doğru seçilmiş sektör ve hisselerden oluşan bir portföyün, yatırımcıları enflasyondan koruyacak en doğru adres olacağı üzerinde de duruluyor.
Biz de aracı kurumlara güncel model portföylerinde hangi hisselere yer verdiklerini sorduk ve toplam 11 aracı kurumun 4 Ocak itibarıyla en çok önerdiği hisseleri araştırdık. 11 kurum, toplam 41 hisse için 'al' dedi.
En çok sekiz kurumun portföyündeki Tüpraş ve yedi kurumun portföyündeki Akbank önerildi. Bu iki hisseyi THY, Mavi Giyim ve Yapı Kredi Bankası (YKB) izledi.
AKBANK, ORGE VE TEKFEN
Gedik Yatırım, piyasadaki son hareketler üzerine model portföyünü güncelleyen kurumlardan biri. Gedik Yatırım Araştırma Genel Müdür Yardımcısı Ali Kerim Akkoyunlu; bankacılık sektöründe, Garanti BBVA pozisyonunu Akbank ile değiştirdiklerini ve bu değişikliğin taktiksel olduğunu söylüyor.
Akkoyunlu; Akbank'ı, göreceli daha düşük çarpanları ve 2022 son çeyrekte TÜFE'ye endeksli tahvil portföyü sayesinde güçlü kâr beklentisiyle portföye eklediklerini bilgisini veriyor.
Gedik Yatırım'ın listesine eklediği diğer iki hisse ise Orge Enerji ve Tekfen Holding. Orge Enerji'nin aktif olduğu metro projelerinin orta vadede büyümesine katkı sağlayacağını kaydeden Ali Kerim Akkoyunlu, yeni iş alanı olan yenilenebilir enerjide güçlü potansiyel öngörüyor.
Akkoyunlu, "Hisse bu gelişmelerin bir kısmını 2022'de pozitif ayrışarak fiyatlasa da potansiyelin hala çok yüksek olduğuna inanıyoruz" diyor.
Tekfen'de ise inşaat segmentindeki güçsüzlüğün orta vadede sona erdiğine işaret eden, gübre ve hizmetler segmentinde güçlü görünümün 2023'te de sürmesini bekleyen Ali Kerim Akkoyunlu, şirketin 2022'de BİST'ten göreceli negatif ayrışmasını ise 'alım' fırsatı olarak görüyor.
CAZİP DEĞERLEMEYLE ÖNE ÇIKANLAR
Garanti BBVA Yatırım; talep koşulları kuvvetli, verimli maliyet yönetimine sahip ve değerleme anlamında cazip hisseleri ön plana çıkarıyor. Portföyde bankaların ağırlığının yüzde 13 olduğunu belirten Garanti BBVA Yatırım; BİST-Bankacılık Endeksi'nde güçlü temel göstergelere sahip ve yüksek özkaynak kârlılığı üretebilen bankalardan Akbank ve YKB'yi beğeniyor.
Kurum, diğer hisselerle ilgili şu analizleri yapıyor: "Güçlü kârlılık odaklı stratejisi ve yeni yatırım planları doğrultusunda Sabancı Holding'i cazip buluyoruz. Sanayi tarafında, dinamik fiyatlama modeli ve kapasite artışıyla birlikte büyüme hikâyesine sahip T.
Şişecam'ı öne çıkarıyoruz. Perakendede, defansif yapı ve yüksek getiri potansiyeliyle Mavi, yeniden büyüme hikayesi yaratabilir. Yataş da tercihlerimiz arasında.
Ayrıca başarılı 2022 sonrasında, yolcu trafiği ve kargo gelirleri tarafında güçlü ivmenin devamını beklediğimiz THY havacılık sektöründe beğendiğimiz hisse. Gıda tarafında ise Özbekistan'ın (CCBU) artan katkısı ve iskontolu çarpanlar ile Coca-Cola İçecek ön plana çıkıyor."
TEMETTÜ GETİRİSİ İÇİN ALTI ÖNERİ
Temettü, yatırım kararı alırken dikkat edilen en önemli kriterler arasında. Bu konuda bir çalışma yapan İş Yatırım; BİST-100'de uzun vadeli yatırım için 2023'te yüksek temettü beklediği şirketleri açıkladı. Listede Tüpraş, Akbank, Erdemir, Doğuş Otomotiv, YKB ve BİM Mağazalar yer alıyor.
İş Yatırım'ın 2023 yılı temettü verimi öngörüleri; Tüpraş'ta yüzde 13,7, Akbank'ta yüzde 13,32, Erdemir'de yüzde 10,09, Doğuş Otomotiv'de yüzde 9,81, YKB'de yüzde 9,63 ve BİM Mağazalar'da yüzde 6,93.
Kurumun 2023 yılı TL bazında hisse başı temettü beklentileri ise Tüpraş'ta 71,87 TL, Doğuş Otomotiv'de 18,24 TL, BİM Mağazalar'da 9,7 TL, Erdemir'de 4,26 TL, Akbank'ta 2,62 TL, YKB'de 1,14 TL seviyesinde bulunuyor.
EN ÇOK ÖNERİLEN BEŞ HİSSEYE İLİŞKİN ÖZEL ANALİZLER
Akbank ve YKB
2023'te TÜFE'deki yüksek seviyelerden gerileme beklense de TÜFEX gelirlerinin bankaların kârım desteklemeye devam edeceği tahmin ediliyor. Bu doğrultuda; bankacılık sektöründe, benzerlerine göre güçlü kâr momentumu, sermaye yeterliliği ve özkaynak kârlılığı ile Akbank ve YKB'nin öne çıktığı kaydediliyor.
Tüpraş
Pandemi nedeniyle ertelenen talepten, Ukrayna-Rusya savaşı nedeniyle ortaya çıkan arz sorunlarından ve rafinaj maliyetlerindeki artıştan olumlu etkilenmesi bekleniyor. Çin'de ekonomik aktivitede yaşanabilecek artışın da sektör ve Tüpraş açısından destekleyici olabileceği öngörüsü var.
Mavi Giyim
2022'nin ikinci yarısında başlayan Covid sonrası açılmalarla yakaladığı güçlü talebin devam etmesi bekleniyor. Mavi'nin sağlam performansını bu dönemde de sürdürmesi öngörülüyor.
THY
Güçlü kargo operasyonları sayesinde güçlü faaliyet kâr performansıyla ve güçlü nakit yaratımı neticesinde borçluluğundaki gerilemeyle beğeniliyor.
MEHMET GERZ ATA PORTFÖY GENEL MÜDÜRÜ “BİST İÇİN 2023’TE DAHA TEMKİNLİ OLMAYI ÖNERİYORUZ”
“2022’de dolar bazında iki kattan fazla artan BİST için 2023’te daha temkinli olmayı öneriyoruz. BİST-100
yükseldikçe hisse ağırlığını kademeli azaltmanın basiretli bir yaklaşım olacağı görüşündeyiz.
TL faiz getirisinin
negatif olduğu 2023 ilk yarısına girerken dengeli bir risk-getiri olanağı sağlayabileceğini düşündüğümüz bir
portföy dağılımımız var. Buna göre; portföyün yüzde 35’i Türk hisse senedi fonuna, yüzde 35’i global tematik
fonlara, yüzde 20’si Türk Eurobond fonuna, yüzde 10’u da altına ayrılabilir.”
