Borsa İstanbul'da halka arz rüzgarı esiyor. 2017'de sadece üç halka arz olurken 2018'e iki halka arzla başladık bile. 2018'de ise rekor bekleniyor. İlk aşamada 18 şirketin ismi geçiyor. Bu yeni halka arzlarla 5 milyar dolarlık kaynağın elde edilebileceği öngörülüyor.
CEREN ORAL
[email protected]
2017'yi yüzde 48 getiriyle kapatan BİST-100'deki olumlu trend, halk arzlarda canlanmayı beraberinde getirdi. 2017'de Mistral GYO, Fonet Bilgi Teknolojileri ve Mavi Giyim'in halka arzıyla hareketlenmeye başlayan hisse senedi piyasası, 2018'e Safkar Ege Soğutmacılık ve Trabzon Liman'ın halka arzlarıyla başladı. Borsa İstanbul (BİST) YKB Himmet Karadağ,
10 şirketin 2018'de halka arz için başvuruda bulunduğunu açıkladı. Genel kanı, bu sayının 10'u geçebileceği ve 2018'in rekor sayıda halka arza sahne olabileceği yönünde.
YÜKSEK ŞİRKET KALİTESİ
Global Menkul Değerler Analisti Rıdvan Baştürk, 2017'deki ekonomik teşvikler sonrası şirket kârlarının artmasının şirketleri halka arz için cesaretlendirdiğini kaydediyor. Baştürk, "Siyasi gündemde ara ara sıkıntılar yaşansa da küresel bazda yüksek risk iştahı piyasaların canlılığını koruyor" diyor. Rıdvan Baştürk, döviz borcu yüksek şirketlerin borcu kapatma isteğiyle halka arza yöneldiklerinin bilgisini de aktarıyor.
Yatırım Finansman Araştırma Müdürü Erol Danış, Aselsan'ın potansiyel ikincil halka arzı da dahil 2018'de 5 milyar dolar kaynağın elde edilebileceğini öngörüyor. Bunun tarihin en yüksek miktarı olduğunu vurgulayan Danış, 2018'de halka açılacak şirketlerin kalitesinin de yüksek olduğuna dikkat çekiyor.
İKİSİ İŞLEM GORÜYOR
Halka arzlardaki canlanmanın nedenleri ve beklentiler böyleyken, halka arzı gerçekleşen ve beklenen şirketleri analiz ettik. 2018'de halka arz olan iki şirketten Safkar Ege Soğutmacılık'ın 10-11 Ocak'ta Borsa Birincil Piyasa'da halka arzı gerçekleştirildi. Safkar'ın halka arz edilen 9 milyon TL nominal değerli payları 16 Ocak'tan itibaren
1,98 TL baz fiyatla, BİST Gelişen İşletmeler Pazarı B Grubu'nda işlem görmeye başladı. Trabzon Liman'a ise SPK 16 Ocak'ta onay verdi. Yüzde 30'u halka açılan şirketin değeri 325,5 milyon TL, halka arz büyüklüğü 97,7 milyon TL, halka arz birim pay değeri 15,50 TL oldu. Şirket 2017 dokuz ayda 53,3 milyon TL gelire ve 23,1 milyon TL net kâra ulaştı.
BORSAYA YENİ GYO'LAR GELEBİLİR
GYO'lar, halka açılarak yatırımlarının finansmanında sermaye piyasalarından yararlanabiliyor ve gayrimenkul yatırımlarını likidite etme olanağı elde ediyor. Kazançları ise kurumlar vergisinden istisna tutuluyor. Bu nedenle inşaat şirketleri, halka arz için GYO olarak yapılanmayı tercih edebiliyor.
Halka arz için başvuran inşaat şirketleri, SPK'nin verdiği sürede GYO yapısına dönüşmek zorunda. Önceki yıllarda SPK'ye başvuran ve bu süreci 2018'de tamamlayacak GYO ve inşaat şirketlerinden halka arz haberleri gelebileceği konuşuluyor.
HALKA ARZI BEKLENEN 18 ŞİRKET
Bu yıl halka arzı beklenen 18 şirket ise aşağıdaki gibi sıralanıyor.
AKSA DOĞALGAZ: 2017 Aralık'ta halka arz için hazırlandığını ve 2018'de bu konuya yoğunlaşacağını açıkladı. Şirketin yüzde 30'unu oluşturan hisselerin satış tarihinin belirlenmesinde sektördeki halka arzlar ve sermaye piyasalarındaki gelişmeler rol oynayacak.
ASELSAN: 26 Aralık 2017'de hisselerin ikincil halka arzı konusunda çalışmaların başlatılmasına karar verdi. Aselsan'ın 2017 Eylül itibarıyla uzun vadeli sipariş miktarı 6,4 milyar dolar seviyesinde.
BAŞKENT DOĞALGAZ: 2017 Eylülde halka arz için SPK'ya başvurdu. 2016 sonu itibarıyla cirosu 2,5 milyar TL, ödenmiş sermayesi 700 milyon TL olan şirketin yüzde 25 payına denk gelen 175 milyon TL nominal değerli hissesinin halka arz edilmesi planlanıyor. Ek satış opsiyonuyla halka arzın nominal değeri 201 milyon TL'ye, oranı yüzde 28,75'e çıkabilecek.
BEYMEN MAĞAZACILIK: Boyner Perakende, yüzde 100 payına sahip olduğu Beymen Mağazacılık'ın halka arzına ilişkin 2017 Aralık'ta KAP'a açıklama yaptı. Şirket, Beymen Mağazacılık'ın 156 milyon TL olan sermayesinin yüzde 49'unu aşmayacak kısmının halka arz edilmesi için çalışmalara başladığını belirtti.
BİST: 2018 ikinci çeyrekte halka arz olmayı hedefleyen BİST, sermayesinin yüzde 9,4'ünü oluşturan C grubu payların geri alım sürecini 17 Ocak'ta yeniden başlattı. BİST'in 423,2 milyon TL nominal sermayesinin 39,8 milyon TL'si C grubu paylardan oluşuyor.
DEFACTO: Mark Mobius'un yatırım şirketi Templeton Fonu'nun yüzde 8 payla ortağı olduğu DeFacto'da halka arzın 2018'nin ilk yarısında olması bekleniyor. Şirket 2017'nin ilk yarısında 1,2 milyar TL ciro elde etti.
DOĞUŞ GRUBU: Restoran işlerinin bir kısmını halka arz etmeyi planladığı
belirtiliyor. Zuma ve Nusr-et'in adı geçiyor.
ENERJİSA: Sabancı Holding, Enerjisa'nın halka arzına yönelik izahnameyi 2017 Kasım'da SPK'ya sundu. Payların yüzde 20'sinin halka arz edilmesi ve hazırlıkların 2018 Şubat'ta tamamlaması planlanıyor.
MEMORİAL SAĞLIK GRUBU: 2017 Aralık'ta SPK'da yer alan izahnameye göre, çıkarılmış sermayenin 60 milyon TL'den 90 milyon TL'ye yükseltilmesiyle artırılacak 30 milyon TL nominal değerli paylar ilk yarıda halka arz edilecek. Halka arz gelirinin yüzde 90'ı finansal borçların kapatılması, kalanı şirket harcamaları için kullanılacak.
MLP SAĞLIK: 2017 Ekim'de KAP'a yaptığı açıklamada hissedarların, MLP Sağlık'ın halka arzını değerlendirdiğini duyurdu. Yeni adımların şubat ayında atılması bekleniyor. 29 hastanesi olan grup, yurtiçinde 17 şehirde faaliyet gösteriyor.
PANA YATIRIM HOLDİNG: Raci Şaşmazın 55,4 milyon TL bedelle Denge Yatırım Holding'in yüzde 48,5'ini almasıyla sermaye piyasalarına girdi. Şaşmaz, medya alanında halka arz düşündüklerini söyledi.
PENTA TEKNOLOJİ: 2017 Aralık'ta KAP'a açıklama yapan Gözde Girişim, yüzde 54,30 sermaye payıyla hissedarı olduğu Penta Teknoloji'nin paylarının halka arzını planlandığını bildirdi. Şirket, WOOD &CO'yu koordinatör olarak yetkilendirdi.
PENTİ: Penti YKB Sami Kariyo, 2018'de halka arzı hayata geçirmek istediklerini açıkladı. ABD'li yatırım fonu Carlyle'nin ise Penti'deki azınlık hisselerinden çıkmak için halka arzı gündeme aldığı konuşuluyor.
ŞOK MARKETLERİ: Gözde Girişim, 2017 Aralık'ta KAP'taki açıklamasında, yüzde 39 payla hissedarı olduğu Şok'un halka arzı için Bank of America Merrill Lynch, J.P. Morgan ve Credit Suisse'i koordinatör olarak yetkilendirdiğini kaydetti. Halka arzın mayıs ayında gerçekleşmesi bekleniyor.
TÜRKSAT, İGDAŞ, VARAKA KAĞIT,TAB GIDA: İsimleri, 2018'de halka arz edilebilecek şirketler arasında geçiyor.
CEREN ORAL
[email protected]
2017'yi yüzde 48 getiriyle kapatan BİST-100'deki olumlu trend, halk arzlarda canlanmayı beraberinde getirdi. 2017'de Mistral GYO, Fonet Bilgi Teknolojileri ve Mavi Giyim'in halka arzıyla hareketlenmeye başlayan hisse senedi piyasası, 2018'e Safkar Ege Soğutmacılık ve Trabzon Liman'ın halka arzlarıyla başladı. Borsa İstanbul (BİST) YKB Himmet Karadağ,
10 şirketin 2018'de halka arz için başvuruda bulunduğunu açıkladı. Genel kanı, bu sayının 10'u geçebileceği ve 2018'in rekor sayıda halka arza sahne olabileceği yönünde.
YÜKSEK ŞİRKET KALİTESİ
Global Menkul Değerler Analisti Rıdvan Baştürk, 2017'deki ekonomik teşvikler sonrası şirket kârlarının artmasının şirketleri halka arz için cesaretlendirdiğini kaydediyor. Baştürk, "Siyasi gündemde ara ara sıkıntılar yaşansa da küresel bazda yüksek risk iştahı piyasaların canlılığını koruyor" diyor. Rıdvan Baştürk, döviz borcu yüksek şirketlerin borcu kapatma isteğiyle halka arza yöneldiklerinin bilgisini de aktarıyor.
Yatırım Finansman Araştırma Müdürü Erol Danış, Aselsan'ın potansiyel ikincil halka arzı da dahil 2018'de 5 milyar dolar kaynağın elde edilebileceğini öngörüyor. Bunun tarihin en yüksek miktarı olduğunu vurgulayan Danış, 2018'de halka açılacak şirketlerin kalitesinin de yüksek olduğuna dikkat çekiyor.
İKİSİ İŞLEM GORÜYOR
Halka arzlardaki canlanmanın nedenleri ve beklentiler böyleyken, halka arzı gerçekleşen ve beklenen şirketleri analiz ettik. 2018'de halka arz olan iki şirketten Safkar Ege Soğutmacılık'ın 10-11 Ocak'ta Borsa Birincil Piyasa'da halka arzı gerçekleştirildi. Safkar'ın halka arz edilen 9 milyon TL nominal değerli payları 16 Ocak'tan itibaren
1,98 TL baz fiyatla, BİST Gelişen İşletmeler Pazarı B Grubu'nda işlem görmeye başladı. Trabzon Liman'a ise SPK 16 Ocak'ta onay verdi. Yüzde 30'u halka açılan şirketin değeri 325,5 milyon TL, halka arz büyüklüğü 97,7 milyon TL, halka arz birim pay değeri 15,50 TL oldu. Şirket 2017 dokuz ayda 53,3 milyon TL gelire ve 23,1 milyon TL net kâra ulaştı.
BORSAYA YENİ GYO'LAR GELEBİLİR
GYO'lar, halka açılarak yatırımlarının finansmanında sermaye piyasalarından yararlanabiliyor ve gayrimenkul yatırımlarını likidite etme olanağı elde ediyor. Kazançları ise kurumlar vergisinden istisna tutuluyor. Bu nedenle inşaat şirketleri, halka arz için GYO olarak yapılanmayı tercih edebiliyor.
Halka arz için başvuran inşaat şirketleri, SPK'nin verdiği sürede GYO yapısına dönüşmek zorunda. Önceki yıllarda SPK'ye başvuran ve bu süreci 2018'de tamamlayacak GYO ve inşaat şirketlerinden halka arz haberleri gelebileceği konuşuluyor.
HALKA ARZI BEKLENEN 18 ŞİRKET
Bu yıl halka arzı beklenen 18 şirket ise aşağıdaki gibi sıralanıyor.
AKSA DOĞALGAZ: 2017 Aralık'ta halka arz için hazırlandığını ve 2018'de bu konuya yoğunlaşacağını açıkladı. Şirketin yüzde 30'unu oluşturan hisselerin satış tarihinin belirlenmesinde sektördeki halka arzlar ve sermaye piyasalarındaki gelişmeler rol oynayacak.
ASELSAN: 26 Aralık 2017'de hisselerin ikincil halka arzı konusunda çalışmaların başlatılmasına karar verdi. Aselsan'ın 2017 Eylül itibarıyla uzun vadeli sipariş miktarı 6,4 milyar dolar seviyesinde.
BAŞKENT DOĞALGAZ: 2017 Eylülde halka arz için SPK'ya başvurdu. 2016 sonu itibarıyla cirosu 2,5 milyar TL, ödenmiş sermayesi 700 milyon TL olan şirketin yüzde 25 payına denk gelen 175 milyon TL nominal değerli hissesinin halka arz edilmesi planlanıyor. Ek satış opsiyonuyla halka arzın nominal değeri 201 milyon TL'ye, oranı yüzde 28,75'e çıkabilecek.
BEYMEN MAĞAZACILIK: Boyner Perakende, yüzde 100 payına sahip olduğu Beymen Mağazacılık'ın halka arzına ilişkin 2017 Aralık'ta KAP'a açıklama yaptı. Şirket, Beymen Mağazacılık'ın 156 milyon TL olan sermayesinin yüzde 49'unu aşmayacak kısmının halka arz edilmesi için çalışmalara başladığını belirtti.
BİST: 2018 ikinci çeyrekte halka arz olmayı hedefleyen BİST, sermayesinin yüzde 9,4'ünü oluşturan C grubu payların geri alım sürecini 17 Ocak'ta yeniden başlattı. BİST'in 423,2 milyon TL nominal sermayesinin 39,8 milyon TL'si C grubu paylardan oluşuyor.
DEFACTO: Mark Mobius'un yatırım şirketi Templeton Fonu'nun yüzde 8 payla ortağı olduğu DeFacto'da halka arzın 2018'nin ilk yarısında olması bekleniyor. Şirket 2017'nin ilk yarısında 1,2 milyar TL ciro elde etti.
DOĞUŞ GRUBU: Restoran işlerinin bir kısmını halka arz etmeyi planladığı
belirtiliyor. Zuma ve Nusr-et'in adı geçiyor.
ENERJİSA: Sabancı Holding, Enerjisa'nın halka arzına yönelik izahnameyi 2017 Kasım'da SPK'ya sundu. Payların yüzde 20'sinin halka arz edilmesi ve hazırlıkların 2018 Şubat'ta tamamlaması planlanıyor.
MEMORİAL SAĞLIK GRUBU: 2017 Aralık'ta SPK'da yer alan izahnameye göre, çıkarılmış sermayenin 60 milyon TL'den 90 milyon TL'ye yükseltilmesiyle artırılacak 30 milyon TL nominal değerli paylar ilk yarıda halka arz edilecek. Halka arz gelirinin yüzde 90'ı finansal borçların kapatılması, kalanı şirket harcamaları için kullanılacak.
MLP SAĞLIK: 2017 Ekim'de KAP'a yaptığı açıklamada hissedarların, MLP Sağlık'ın halka arzını değerlendirdiğini duyurdu. Yeni adımların şubat ayında atılması bekleniyor. 29 hastanesi olan grup, yurtiçinde 17 şehirde faaliyet gösteriyor.
PANA YATIRIM HOLDİNG: Raci Şaşmazın 55,4 milyon TL bedelle Denge Yatırım Holding'in yüzde 48,5'ini almasıyla sermaye piyasalarına girdi. Şaşmaz, medya alanında halka arz düşündüklerini söyledi.
PENTA TEKNOLOJİ: 2017 Aralık'ta KAP'a açıklama yapan Gözde Girişim, yüzde 54,30 sermaye payıyla hissedarı olduğu Penta Teknoloji'nin paylarının halka arzını planlandığını bildirdi. Şirket, WOOD &CO'yu koordinatör olarak yetkilendirdi.
PENTİ: Penti YKB Sami Kariyo, 2018'de halka arzı hayata geçirmek istediklerini açıkladı. ABD'li yatırım fonu Carlyle'nin ise Penti'deki azınlık hisselerinden çıkmak için halka arzı gündeme aldığı konuşuluyor.
ŞOK MARKETLERİ: Gözde Girişim, 2017 Aralık'ta KAP'taki açıklamasında, yüzde 39 payla hissedarı olduğu Şok'un halka arzı için Bank of America Merrill Lynch, J.P. Morgan ve Credit Suisse'i koordinatör olarak yetkilendirdiğini kaydetti. Halka arzın mayıs ayında gerçekleşmesi bekleniyor.
TÜRKSAT, İGDAŞ, VARAKA KAĞIT,TAB GIDA: İsimleri, 2018'de halka arz edilebilecek şirketler arasında geçiyor.
