Ahlatcı Yatırım, Ak Yatırım, Ata Yatırım, Alnus Yatırım, Alternatif Yatırım, Gedik Yatırım, İntegral Yatırım, İş Yatırım, QNB Finansinvest, Şeker Yatırım, Ünlü&Co, Yatırım Finansman, ve Ziraat Yatırım'ın güncel model portföylerini araştırdık. En çok Garanti BBVA, Türk Telekom, Turkcell, Koç Holding, Erdemir, Tofaş ve YKB önerildi.
CEREN ORAL BALABAN
[email protected]
13-26 Aralık 2020 tarihli sayıdan
En çok önerilen yedi hissenin özel analizi ise şöyle:
Yükselen çelik fiyat ve talebinden faydalanmaya devam edeceği, 2021’de operasyonel kârlılık ve ton başına FVAÖK’te iyileşme görülebileceği tahmin ediliyor. Şirketin 2020 sonunda 300 milyon dolar olmasını beklediği yatırım harcamalarını, ekonomilerin kapanması ve pandemi kaynaklı yasaklar olmadığı takdirde 2021’de 600 milyon dolara yükseltmeyi hedeflediği aktarılıyor.
Ekonomide toparlanma anlamında özellikle tüketici ayağında iyi konumlandığı kaydediliyor. Kur ve faiz oranı risklerine karşı elindeki araçlar ve bilançosunun esnekliğiyle korunaklı yapıda olduğu düşünülüyor.
Portföyünün şeffaf, risklerin çeşitlendirilmiş olmasına ek olarak güçlü solo nakit pozisyonu ve iştiraklerinden yüksek temettü potansiyeliyle öne çıkıyor. Dolar bazlı gelirlerin ağırlıklı olması, önemli bir kur riski taşımaması ve cazip değerlemesiyle beğeniliyor.
‘Al ya da öde’ anlaşmalarıyla korunan finansal yapısının ve Türkiye’de oturmuş pazar payının avantaj sağlaması bekleniyor. İç talepte iyileşme süreci, FCA’nın marka gücü, Egea/Tipo’nun yarattığı ivme ve yeni modellerin yukarı yönlü potansiyel yaratabileceği ifade ediliyor.
Güçlü pazar konumu ve dijital servis iş kollarının yüksek büyüme potansiyeliyle iyi bir yatırım hikâyesi sunduğu belirtiliyor. Düşük borçluluğu, kısa vadede döviz açık pozisyonu olmayan bilançosuyla öne çıkıyor. Bünyesindeki Superonline, Global Tower, Paycell gibi çok sayıda şirketin halka arz veya başka bir stratejik ortaklık yoluyla değerlendirilmesinin değer yaratacağı da belirtiliyor.
Salgına karşı alınan önlemlerin uzaktan eğitim ve evden çalışma gibi aktiviteleri içermesi nedeniyle pandemiden görece en az etkilenen şirketlerden biri olduğu tahmin ediliyor. Kuvvetli operasyonel performansını sürdüreceği beklentisi ağırlık kazanıyor.
Çekirdek bankacılık gelirlerindeki güçlü momentumuyla, ödeme sistemleri ve işlem bankacılığı desteğiyle süren güçlü yıllık komisyon geliri büyümesiyle beğeniliyor. Kredi ve mevduatta küçük ölçekli işlere odaklanma politikasıyla ve ihtiyatlı kredi karşılıklarıyla da öne çıkıyor.
CEREN ORAL BALABAN
[email protected]
13-26 Aralık 2020 tarihli sayıdan
En çok önerilen yedi hissenin özel analizi ise şöyle:
ERDEMİR
Yükselen çelik fiyat ve talebinden faydalanmaya devam edeceği, 2021’de operasyonel kârlılık ve ton başına FVAÖK’te iyileşme görülebileceği tahmin ediliyor. Şirketin 2020 sonunda 300 milyon dolar olmasını beklediği yatırım harcamalarını, ekonomilerin kapanması ve pandemi kaynaklı yasaklar olmadığı takdirde 2021’de 600 milyon dolara yükseltmeyi hedeflediği aktarılıyor.
GARANTİ BBVA
Ekonomide toparlanma anlamında özellikle tüketici ayağında iyi konumlandığı kaydediliyor. Kur ve faiz oranı risklerine karşı elindeki araçlar ve bilançosunun esnekliğiyle korunaklı yapıda olduğu düşünülüyor.
KOÇ HOLDİNG
Portföyünün şeffaf, risklerin çeşitlendirilmiş olmasına ek olarak güçlü solo nakit pozisyonu ve iştiraklerinden yüksek temettü potansiyeliyle öne çıkıyor. Dolar bazlı gelirlerin ağırlıklı olması, önemli bir kur riski taşımaması ve cazip değerlemesiyle beğeniliyor.
TOFAŞ OTO
‘Al ya da öde’ anlaşmalarıyla korunan finansal yapısının ve Türkiye’de oturmuş pazar payının avantaj sağlaması bekleniyor. İç talepte iyileşme süreci, FCA’nın marka gücü, Egea/Tipo’nun yarattığı ivme ve yeni modellerin yukarı yönlü potansiyel yaratabileceği ifade ediliyor.
TURKCELL
Güçlü pazar konumu ve dijital servis iş kollarının yüksek büyüme potansiyeliyle iyi bir yatırım hikâyesi sunduğu belirtiliyor. Düşük borçluluğu, kısa vadede döviz açık pozisyonu olmayan bilançosuyla öne çıkıyor. Bünyesindeki Superonline, Global Tower, Paycell gibi çok sayıda şirketin halka arz veya başka bir stratejik ortaklık yoluyla değerlendirilmesinin değer yaratacağı da belirtiliyor.
TÜRK TELEKOM
Salgına karşı alınan önlemlerin uzaktan eğitim ve evden çalışma gibi aktiviteleri içermesi nedeniyle pandemiden görece en az etkilenen şirketlerden biri olduğu tahmin ediliyor. Kuvvetli operasyonel performansını sürdüreceği beklentisi ağırlık kazanıyor.
YKB
Çekirdek bankacılık gelirlerindeki güçlü momentumuyla, ödeme sistemleri ve işlem bankacılığı desteğiyle süren güçlü yıllık komisyon geliri büyümesiyle beğeniliyor. Kredi ve mevduatta küçük ölçekli işlere odaklanma politikasıyla ve ihtiyatlı kredi karşılıklarıyla da öne çıkıyor.
