CEM ZEYTİN A.Ş. - Finansal Rapor

KAP'ta yayınlanma tarihi ve saati: 31.01.2026 00:51:00 https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1550863 KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMU CEM ZEYTİN A.Ş. Finansal Rapor Konsolide Olmayan 2025 - 4. 3 Aylık Bildirim Finansal Tablolara ilişkin Genel Açıklama 2025 Finansal Rapor | Bağımsız Denetçi Görüşü Bağımsız Denetim Kuruluşu DENEYİM BAĞIMSIZ DENETİM VE DANIŞMANLIK A.Ş. Denetim Türü Sürekli Denetim Sonucu Olumlu BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU Cem Zeytin Anonim Şirketi Genel Kurulu'na A) Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi 1) Görüş Cem Zeytin Anonim Şirketi'nin ("Şirket") 31 Aralık 2025 tarihine ait finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dâhil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz. Görüşümüze göre ilişikteki finansal tablolar, Şirket'in 31 Aralık 2025 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS'lere") uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır. 2) Görüşün Dayanağı Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") tarafından yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Etik Kurallar) ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Şirket'ten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz . Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 3) Kilit Denetim Konuları Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz. Tarafımızca önemli görülen kilit denetim konuları aşağıdaki gibidir; Kilit Denetim Konusu Kilit Denetim Konusunun Nasıl Ele Alındığı | Hasılat Hasılat, şirketlerin finansal performansının ölçülmesi Şirket'in hasılatı, yurtiçi ve az da olsa yurtdışı açısından da en önemli kalemlerden biridir. Hasılat, satışlardan kaynaklanmaktadır. Müşterilerin büyük kâr elde etme amacı taşıyan her işletme için yapısal kısmı kurumsal nitelikte alıcılardan oluşmaktadır. risk unsurudur. Denetim sırasında hasılatın kaydedilmesine ilişkin Hasılat, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle olarak aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır; ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların -Denetimimiz sırasında söz konusu satışların finansal şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel tablolara tam ve doğru alınıp alınmaması ile ilgili olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin örneklem metoduyla testler yapılmıştır. gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınarak ortaya çıkar. - Hasılatın doğru döneme kaydedilmesine ilişkin Yönetim'in uyguladığı kontrollerin tasarımı ve Şirket'in temel hasılat kalemleri sofralık yeşil ve siyah uygulaması test edilmiştir. zeytinlerin satışlarından oluşmaktadır. -Hasılat döngüsü içinde yer alan önemli kişiler ( Yukarıda belirtilen açıklamalara istinaden satışlar ve yönetim, üst yönetimden sorumlu olanlar ve dönemselliğe göre hasılatın doğru olarak kaydedilip muhasebe yetkilileri) ile görüşülmüş ve sürecin kaydedilmediği kilit denetim konusu olarak işleyişine yönelik bilgi elde edilmiştir. belirlenmiştir. - Şirket'in satış ve teslimat prosedürlerinin analizi ve farklı sevkiyat düzenlemeleri için hasılatın finansal tablolara alınma zamanlaması değerlendirilmiştir. - Hasılata yönelik gerçekleştirdiğimiz maddi doğrulama prosedürlerinde faturası kesilen ürünlerin kontrolünün müşteriye transfer olup olmadığı değerlendirilmiştir. -Uygulanan denetim prosedürleri ile satışların tamlığı, gerçekleşip gerçekleşmediği ve dönemselliğine yönelik güvence elde edilmiştir. Kilit denetim konusu Kilit denetim konusunun nasıl ele alındığı Gerçeğe uygun değeri ile raporlanan maddi duran varlıklar | Şirket'in toplam varlıkları içerisinde önemli bir paya Denetim çalışmalarımızda arsa ve binaların gerçeğe sahip olan arsa ve binaları gerçeğe uygun değerleri ile uygun değerinin tespiti ile ilgili olarak aşağıdaki muhasebeleştirilmektedir. denetim prosedürleri uygulanmıştır; Söz konusu varlıkların muhasebeleştirilmesinde Şirket - Şirket yönetiminin arsa ve binaların değerinin Yönetimi tarafından benimsenmiş olan muhasebe tespitinde uyguladığı kontrol aktivitelerinin tasarımı politikaları, gerçeğe uygun değer yöntemi olup bu ve işlevsel etkinliği değerlendirilmiştir. varlıkların gerçeğe uygun değerleri Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş bağımsız değerleme kuruluşu tarafından tespit edilmekte ve Şirket - Uzman kuruluşun Sermaye Piyasası Kurulu'nca Yönetimi'nin değerlendirmeleri sonrasında finansal takdir edilen gayrimenkul değerleme akreditasyonu durum tablosunda taşınan değer olarak esas ve lisansı kontrol edilmiştir. alınmaktadır. - Uzman kuruluşun yetkinliği, kabiliyeti ve tarafsızlığı Söz konusu varlıkların gerçeğe uygun değerleri, değerlendirilmiştir. benimsenen değerleme yöntemine ve değerleme modelindeki girdi ve varsayımlara bağlıdır. Değerleme - Uzman kuruluşun herhangi bir varlık için hazırlamış sonucunda ulaşabilmek için, mevcut piyasa verileri ve olduğu değerleme raporları okunmuş ve değerleme işlemlerine dayanan karşılaştırılabilir pazar bilgilerine çalışmaları değerlendirilmiştir. göre varlıkların ayrıntılı özellikleri dikkate alınarak değerleme çalışmaları yapılmaktadır. - Değer tespit çalışmasında tespit edilen değer ile varlıkların enflasyon sonrası değerleri karşılaştırılmış Söz konusu varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin ve değer artış tutarlarının enflasyon etkisinden belirlenmesine ilişkin yapılan çalışmalar; varlıkların arındırıldığı ve değer düşüklüğüne uğrayıp kayıtlı değerlerinin Şirket'in toplam varlıklarının uğramadığı test edilmiştir. önemli bir kısmını oluşturması ve değerlemelerin öznel niteliği, önemli varsayım ve muhakemeler içermesi sebebiyle kilit denetim konusu olarak - Arsa ve binaların tapu kayıtları ve sahiplik oranları belirlenmiştir. test edilmiştir. - Değerleme raporunda yer alan gerçeğe uygun değerlerin, dipnotlar ile uyumu kontrol edilmiş, dipnotlarda yer alan değerlerin değerleme raporları ile mutabık olduğu ve dipnot açıklamalarının TFRS açısından yeterli olup olmadığı değerlendirilmiştir. Uygulanan prosedürler neticesinde önemli bir bulgumuz olmamıştır. 4) Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları Şirket yönetimi; finansal tabloların TMS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur. Finansal tabloları hazırlarken yönetim; Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Şirket'i tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur. Üst yönetimden sorumlu olanlar, Şirket'in finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur. 5) Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları | Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır; Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca; - Finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta, uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir (Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.). - Şirket'in iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir. - Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir. - Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Şirketin sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Şirketin sürekliliğini sona erdirebilir. - Finansal tabloların, açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir. Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz. Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususları ve ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız. Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz. Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Harun Aktaş'tır. | B) Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler 1) TTK'nın 402'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in 01 Ocak-31 Aralık 2025 hesap dönemlerine ilişkin defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır. 2) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 30 Ocak 2026 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur. 3) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir. 30 Ocak 2026, Ankara Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. A Member of Nexia International Harun Aktaş Sorumlu Denetçi, YMM | Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Cari Dönem Önceki Dönem Dipnot Referansı 31.12.2025 31.12.2024 Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Varlıklar DÖNEN VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri 499.199.915 683.899.899 Ticari Alacaklar 741.155.027 575.852.064 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 0 10.668.734 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 741.155.027 565.183.330 Diğer Alacaklar 34.745.349 11.925.198 İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 34.745.349 11.925.198 Stoklar 2.250.501.937 2.771.631.774 Peşin Ödenmiş Giderler 19.453.313 39.144.308 İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 19.453.313 39.144.308 Diğer Dönen Varlıklar 57.632.643 89.394.376 İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Dönen Varlıklar 57.632.643 89.394.376 ARA TOPLAM 3.602.688.184 4.171.847.619 TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR 3.602.688.184 4.171.847.619 DURAN VARLIKLAR Maddi Duran Varlıklar 1.842.016.273 1.662.519.128 Diğer Maddi Duran Varlıklar 1.842.016.273 1.662.519.128 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 101.879 168.889 Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 101.879 168.889 Peşin Ödenmiş Giderler 3.560.771 47.901.108 İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 3.560.771 47.901.108 TOPLAM DURAN VARLIKLAR 1.845.678.923 1.710.589.125 TOPLAM VARLIKLAR 5.448.367.107 5.882.436.744 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borçlanmalar 410.068.267 853.404.340 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 374.085.979 74.146.866 Ticari Borçlar 138.037.116 234.761.458 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 138.037.116 234.761.458 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 13.030.115 14.147.873 Diğer Borçlar 3.691.344 17.511.280 İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 3.691.344 17.511.280 Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan 5.908.269 3.700.858 Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler ( Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin 5.908.269 3.700.858 Dışında Kalanlar) Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 2.219.725 1.939.069 Kısa Vadeli Karşılıklar 2.168.752 1.944.390 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli 816.920 350.530 Karşılıklar Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 1.351.832 1.593.860 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 3.069.925 3.045.555 ARA TOPLAM 952.279.492 1.204.601.689 TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 952.279.492 1.204.601.689 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Uzun Vadeli Borçlanmalar 365.588.235 144.366.539 Uzun Vadeli Karşılıklar 20.678.420 15.509.963 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli 20.678.420 15.509.963 Karşılıklar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 181.292.917 92.238.616 TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 567.559.572 252.115.118 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 1.519.839.064 1.456.716.807 ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 3.928.528.043 4.425.719.937 Ödenmiş Sermaye 402.000.000 402.000.000 Sermaye Düzeltme Farkları 510.839.943 1.342.045.654 Geri Alınmış Paylar (-) -452.945.992 -290.145.642 Paylara İlişkin Primler (İskontolar) 1.952.999.831 1.952.999.831 | Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak 193.215.777 30.484.176 Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları) 193.215.777 30.484.176 Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları ( 205.755.821 41.301.310 Azalışları) Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm -12.540.044 -10.817.134 Kazançları (Kayıpları) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 508.419.421 336.465.831 Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları 1.311.122.208 532.645.957 Net Dönem Karı veya Zararı -497.123.145 119.224.130 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 3.928.528.043 4.425.719.937 TOPLAM KAYNAKLAR 5.448.367.107 5.882.436.744 | Kar veya Zarar Tablosu Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Cari Dönem Önceki Dönem Dipnot Referansı 01.01.2025 - 01.01.2024 - 31.12.2025 31.12.2024 Kar veya Zarar Tablosu KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 2.801.265.798 2.975.480.982 Satışların Maliyeti -2.150.538.812 -2.349.838.896 TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) 650.726.986 625.642.086 BRÜT KAR (ZARAR) 650.726.986 625.642.086 Genel Yönetim Giderleri -35.182.969 -39.709.314 Pazarlama Giderleri -32.099.692 -76.937.330 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 24.972.780 18.703.791 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -13.588.291 -22.625.879 ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) 594.828.814 505.073.354 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 24.450.957 102.674.674 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler -83.775.934 -131.538.470 FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI (ZARARI) 535.503.837 476.209.558 Finansman Gelirleri 5.284.203 30.864.049 Finansman Giderleri -324.227.922 -531.432.825 Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) -618.537.205 217.154.326 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) -401.977.087 192.795.108 Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri -95.146.058 -73.570.978 Dönem Vergi (Gideri) Geliri -7.782.943 -8.376.487 Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri -87.363.115 -65.194.491 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) -497.123.145 119.224.130 DÖNEM KARI (ZARARI) -497.123.145 119.224.130 Dönem Karının (Zararının) Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 Ana Ortaklık Payları -497.123.145 119.224.130 Pay Başına Kazanç Pay Başına Kazanç Pay Başına Kazanç (Zarar) Sulandırılmış Pay Başına Kazanç (Zarar) | Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Cari Dönem Önceki Dönem Dipnot Referansı 01.01.2025 - 01.01.2024 - 31.12.2025 31.12.2024 Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu DÖNEM KARI (ZARARI) -497.123.145 119.224.130 DİĞER KAPSAMLI GELİRLER Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar 162.731.601 324.187 Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları (Azalışları) 187.948.013 Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları ( -2.297.213 432.251 Kayıpları) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı -22.919.199 -108.064 Gelire İlişkin Vergiler Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları (Azalışları), -23.493.502 Vergi Etkisi Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları ( 574.303 -108.064 Kayıpları), Vergi Etkisi Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar 0 0 DİĞER KAPSAMLI GELİR (GİDER) 162.731.601 324.187 TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) -334.391.544 119.548.317 Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 Ana Ortaklık Payları -334.391.544 119.548.317 | Nakit Akış Tablosu (Dolaylı Yöntem) Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Cari Dönem Önceki Dönem Dipnot Referansı 01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024 Nakit Akış Tablosu (Dolaylı Yöntem) İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI 279.128.842 -573.495.101 Dönem Karı (Zararı) -497.123.145 119.224.130 Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler 459.806.572 -5.703.492 Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler 69.607.056 63.183.061 Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler 899.881 4.780.881 Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili 899.881 4.780.881 Düzeltmeler Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler 9.512.278 3.306.714 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar ( 9.378.134 2.665.881 İptali) ile İlgili Düzeltmeler Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili 134.144 640.833 Düzeltmeler Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler 345.901.241 358.247.487 Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler -14.960.564 -113.914.640 Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler 360.861.805 472.162.127 Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler 95.146.058 73.570.978 Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan 10.953.555 3.870.354 Kayıplar (Kazançlar) İle İlgili Düzeltmeler Maddi Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından 10.953.555 3.870.354 Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler Parasal Pozisyon Kazanç ve Kayıplarıyla İlgili -72.213.497 -512.662.967 Düzeltmeler İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler 321.875.215 -664.753.345 Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler -162.797.281 330.158.815 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) 10.668.734 -10.668.734 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış -173.466.015 340.827.549 (Artış) Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile -22.820.151 8.927.968 İlgili Düzeltmeler İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer -22.820.151 8.927.968 Alacaklardaki Azalış (Artış) Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler 521.129.837 -488.230.518 Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) 64.031.332 -54.026.805 Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler -96.724.342 -126.189.717 İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) -150.045.201 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış ( -96.724.342 23.855.484 Azalış) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki -1.098.469 981.563 Artış (Azalış) Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili -13.819.936 -259.847.967 Düzeltmeler İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki -124.973.055 Artış (Azalış) İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer -13.819.936 -134.874.912 Borçlardaki Artış (Azalış) Ertelenmiş Gelirlerdeki (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan 2.313.575 -75.743.098 Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) Artış (Azalış) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile 31.660.650 -783.586 İlgili Düzeltmeler Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) 31.655.569 -2.712.759 Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış 5.081 1.929.173 ) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 284.558.642 -551.232.707 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar -1.805.651 -2.691.450 Kapsamında Yapılan Ödemeler Vergi İadeleri (Ödemeleri) -3.624.149 -19.570.944 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI -58.545.331 -90.865.184 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından -7.965.099 19.265.780 Kaynaklanan Nakit Girişleri Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından -64.077.634 -212.805.638 Kaynaklanan Nakit Çıkışları Alınan Faiz 13.497.402 102.674.674 FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI -243.874.034 1.322.894.178 Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından 2.092.099.096 Kaynaklanan Nakit Girişleri Pay İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri 2.092.099.096 | İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı -162.800.350 -290.145.642 Araçlarını Almasıyla İlgili Nakit Çıkışları İşletmenin Kendi Paylarını Almasından Kaynaklanan -162.800.350 -290.145.642 Nakit Çıkışları Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri 689.727.187 1.645.584.891 Kredilerden Nakit Girişleri 689.727.187 1.645.584.891 Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları -551.394.369 -1.646.268.461 Kredi Geri Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları -551.394.369 -1.646.268.461 Ödenen Faiz -222.644.717 -494.256.636 Alınan Faiz 3.250.215 16.042.063 Diğer Nakit Girişleri (Çıkışları) -12.000 -161.133 YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT -23.290.523 658.533.893 VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) -23.290.523 658.533.893 DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 683.899.899 47.936.864 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE İLİŞKİN ENFLASYON ETKİSİ -161.409.461 -22.570.858 DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 499.199.915 683.899.899 | Özkaynaklar Değişim Tablosu Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Özkaynaklar Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Dipnot Referansı Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Birikmiş Karlar Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları Geri Alınmış Paylar Pay İhraç Primleri / İskontoları Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Riskten Korunma Kazanç / Kayıpları Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç / Kayıpları Geçmiş Yıllar Kar / Zararları Net Dönem Karı Zararı Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları Özkaynaklar Değişim Tablosu Özkaynaklar Değişim Tablosu Dönem Başı Bakiyeler 302.000.000 1.302.946.389 41.301.310 -11.141.321 5.589.489 22.831.586 840.690.713 2.504.218.166 2.504.218.166 Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Muhasebe Politikalarındaki Zorunlu Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Muhasebe Politikalarındaki Gönüllü Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Hatalara İlişkin Düzeltmeler Diğer Düzeltmeler Düzeltmelerden Sonraki Tutar Transferler 40.730.700 799.960.013 -840.690.713 Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) 324.187 119.224.130 119.548.317 119.548.317 Dönem Karı (Zararı) Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) Sermaye Arttırımı Sermaye Azaltımı Sermaye Avansı Birleşme/Bölünme/Tasfiye Etkisi Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi Dönemde Ödenen Kar Payı Avansları Kar Payları Önceki Dönem Kar Payı Hariç Pay Sahiplerine Yapılan Diğer 01.01.2024 - 31.12.2024 Ödemeler Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana -290.145.642 290.145.642 -290.145.642 -290.145.642 -290.145.642 Gelen Artış (Azalış) Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış ( 100.000.000 39.099.265 1.952.999.831 2.092.099.096 2.092.099.096 Azalış) Bağlı Ortaklık Edinimi veya Elden Çıkarılması Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleriyle Yapılan İşlemler Pay Sahiplerinin Diğer Katkıları Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları ) Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Opsiyonların Zaman Değerindeki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Forward Sözleşmesinin Forward Bileşeninin Değerindeki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Yabancı Para Alım Satım Marjlarındaki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış) Dönem Sonu Bakiyeler 402.000.000 1.342.045.654 -290.145.642 1.952.999.831 41.301.310 -10.817.134 336.465.831 532.645.957 119.224.130 4.425.719.937 4.425.719.937 Özkaynaklar Değişim Tablosu Özkaynaklar Değişim Tablosu Dönem Başı Bakiyeler 402.000.000 1.342.045.654 -290.145.642 1.952.999.831 41.301.310 -10.817.134 336.465.831 532.645.957 119.224.130 4.425.719.937 4.425.719.937 Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Muhasebe Politikalarındaki Zorunlu Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Muhasebe Politikalarındaki Gönüllü Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Hatalara İlişkin Düzeltmeler Diğer Düzeltmeler Düzeltmelerden Sonraki Tutar Transferler 9.153.240 110.070.890 -119.224.130 Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) 164.454.511 -1.722.910 -497.123.145 -334.391.544 -334.391.544 Dönem Karı (Zararı) Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) Sermaye Arttırımı Sermaye Azaltımı Sermaye Avansı Birleşme/Bölünme/Tasfiye Etkisi Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi | Dönemde Ödenen Kar Payı Avansları Kar Payları Cari Dönem Kar Payı Hariç Pay Sahiplerine Yapılan Diğer 01.01.2025 - 31.12.2025 Ödemeler Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana -162.800.350 162.800.350 -162.800.350 -162.800.350 -162.800.350 Gelen Artış (Azalış) Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış ( Azalış) Bağlı Ortaklık Edinimi veya Elden Çıkarılması Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleriyle Yapılan İşlemler Pay Sahiplerinin Diğer Katkıları Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları ) Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Opsiyonların Zaman Değerindeki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Forward Sözleşmesinin Forward Bileşeninin Değerindeki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Yabancı Para Alım Satım Marjlarındaki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış) -831.205.711 831.205.711 Dönem Sonu Bakiyeler 402.000.000 510.839.943 -452.945.992 1.952.999.831 205.755.821 -12.540.044 508.419.421 1.311.122.208 -497.123.145 3.928.528.043 3.928.528.043