ALTERNATİF MENKUL DEĞERLER A.Ş. - Finansal Rapor

KAP'ta yayınlanma tarihi ve saati: 11.02.2026 23:01:30 https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1555969 KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMU ALTERNATİF MENKUL DEĞERLER A.Ş. Finansal Rapor Konsolide Olmayan 2025 - 4. 3 Aylık Bildirim Finansal Tablolara ilişkin Genel Açıklama Alternatif Menkul Değerler Anonim Şirketi 01 Ocak - 31 Aralık 2025 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu | Bağımsız Denetçi Görüşü Bağımsız Denetim Kuruluşu KPMG BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Denetim Türü Sürekli Denetim Sonucu Olumlu BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU Alternatif Menkul Değerler Anonim Şirketi (Eski Adıyla "Alternatif Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi") Genel Kurulu'na A) Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi Görüş Alternatif Menkul Değerler Anonim Şirketi'nin (Eski Adıyla "Alternatif Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi") ("Şirket") 31 Aralık 2025 tarihli finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynaklar değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dâhil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz. Görüşümüze göre ilişikteki finansal tablolar, Şirket'in 31 Aralık 2025 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"lere) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır. Görüşün Dayanağı Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemeleri çerçevesinde kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS"lere) uygun olarak yürütülmüştür. BDS'ler kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Bağımsızlık Standartları Dâhil) ("Etik Kurallar") ile SPK mevzuatında ve ilgili diğer mevzuatta finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili olarak yer alan etik ilkelere uygun olarak Şirket'ten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Kilit Denetim Konuları Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz. Hasılatın muhasebeleştirilmesi Hasılatın muhasebeleştirilmesi ile ilgili muhasebe politikaları ve kullanılan önemli muhasebe tahmin ve varsayımlarının detayı için Dipnot 2.3'e bakınız. Kilit Denetim Konusu Denetimde bu konu nasıl ele alındı Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2025 hesap dönemine ait kar veya zarar Bu alanda uyguladığımız denetim prosedürlerimiz aşağıdakileri tablosunda "hasılat" kalemi altında muhasebeleştirmiş olduğu içermektedir: 210.775.942 TL tutarında geliri bulunmaktadır. Söz konusu gelirlere ilişkin açıklama ve dipnotlar 31 Aralık 2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş olan - Şirket yönetiminin uyguladığı finansal politikalarının TFRS'lere ilişikteki finansal tabloların 14 numaralı dipnotlarında yer almaktadır. uygunluğu değerlendirilmiştir. Hasılatın, finansal tablolar açısından tutarsal büyüklüğü, toplam hasılat - Şirket'in hasılat süreci anlaşılarak; yönetimin, hasılatın tutarının kredi faiz gelirleri, hisse ve menkul kıymet satışları, aracılık muhasebeleştirilmesi süreci üzerindeki iç kontrollerinin tasarımı, komisyonları ve kurumsal finansman gelirleri gibi değişken kanallardan uygulaması ve işleyiş etkinliği değerlendirilmiştir. elde edilmesi ve Şirket'in operasyonlarının doğası gereği olarak hasılat tutarının çok sayıda işlem sonucu oluşması ve farklı yöntem ve - Elde edilen gelirlerin uygun olarak muhasebeleştirildiğinin parametreler kullanılarak hesaplanması sebepleriyle söz konusu alan kilit değerlendirilmesi için, hesap dönemi içerisinde gerçekleşmiş denetim konusu olarak belirlenmiştir. işlemlerden seçilen örneklem üzerinden işlem bazında alınan destekleyici belgelerle hasılatın varlığı ve doğruluğu test edilmiştir. TMS 29 - Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama uygulaması TMS 29 - Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama uygulaması ile ilgili muhasebe politikaları ve kullanılan önemli muhasebelerin detayı için Dipnot 2.1'e bakınız. Kilit Denetim Konusu Denetimde bu konu nasıl ele alındı Bu alanda uyguladığımız denetim prosedürlerimiz aşağıdakileri içermektedir: | -Şirket'in ilgili süreçleri ve muhasebe politikaları incelenmiştir. TMS 29'a göre finansal tablolar, raporlama dönemi sonunda güncel satın alma gücüne göre yeniden düzenlenmelidir. Dolayısıyla, 2025 yılındaki - Yönetim tarafından yapılan parasal ve parasal olmayan kalemler işlemler ve dönem sonundaki parasal olmayan bakiyeler 31 Aralık 2025 ayrımının TFRS'ye uygun bir şekilde yapılıp yapılmadığı kontrol tarihindeki satın alma gücünü yansıtacak şekilde yeniden düzenlenmiştir. edilmiştir. TMS 29'un uygulanması, Şirket'in finansal tablosundaki birçok kalemde - Hesaplamaların tamlığı ve doğruluğunu sağlamak amacıyla kapsamlı ve önemli değişikliklere neden olmaktadır. kullanılan girişler ve endeksler test edilmiştir. Finansal tabloların güncel satın alma gücü yaklaşımı kullanılarak -TMS 29 uyarınca yeniden düzenlenen finansal tablo ve ilgili finansal hazırlanması ve doğru sonuçların elde edilmesi, birçok finansal durum bilgiler kontrol edilmiştir. tablosu kaleminin ve cari dönem işlemlerinin yeniden düzenlenmeleri ile ilgili olarak kullanılan bir dizi karmaşık prosedür, hesaplama ve -Enflasyon muhasebesi uygulanmış finansal tablolarda ve ilgili dipnot mutabakatı gerektirir. açıklamalarında verilen bilgilerin TMS 29 açısından yeterliliği değerlendirilmiştir. Yeniden düzenleme sürecinde uygulanan metodoloji ve hesaplamaların karmaşıklığı ve kullanılan tarihi verilerin eksik veya yanlış olması riski nedeniyle, TMS 29 uygulaması tarafımızca kilit denetim konusu olarak belirlenmiştir Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları Şirket yönetimi; finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur. Finansal tabloları hazırlarken yönetim; Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Şirket'i tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur. Üst yönetimden sorumlu olanlar, Şirket'in finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur. Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır: Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli bir yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca: · Finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal , gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir. · Şirket'in iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir. · Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ve yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir. · Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız halinde, raporumuzda, finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Şirket'in sürekliliğini sona erdirebilir. · Finansal tabloların, açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir. Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz. Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususları üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız. Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz. B) Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler 1) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2025 hesap döneminde defter tutma düzeninin ve finansal tablolarının TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır. 2) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir. KPMG Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. | Ebru Koçak, SMMM Sorumlu Denetçi 11 Şubat 2026 İstanbul, Türkiye | Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Cari Dönem Önceki Dönem Dipnot Referansı 31.12.2025 31.12.2024 Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Varlıklar DÖNEN VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri 4 40.200.225 38.384.554 Finansal Yatırımlar 5 166.252.447 50.631.306 Ticari Alacaklar 7 1.027.964.070 234.863.171 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 22 9 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 7 1.027.964.070 234.863.162 Diğer Alacaklar 8 326.646.023 40.871.050 Peşin Ödenmiş Giderler 12 4.998.260 10.802.057 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 12 103.206 Diğer Dönen Varlıklar 12 2.410.839 1.543.156 ARA TOPLAM 1.568.471.864 377.198.500 TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR 1.568.471.864 377.198.500 DURAN VARLIKLAR Finansal Yatırımlar 5 8.844.490 2.510.275 Maddi Duran Varlıklar 9 35.672.083 28.229.494 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 10 7.085.774 5.765.636 Ertelenmiş Vergi Varlığı 20 1.925.714 3.249.986 TOPLAM DURAN VARLIKLAR 53.528.061 39.755.391 TOPLAM VARLIKLAR 1.621.999.925 416.953.891 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borçlanmalar 6 434.647.675 71.479.612 İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar 22 200.000.000 2.276.706 Banka Kredileri 200.000.000 Kiralama İşlemlerinden Borçlar 2.276.706 İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar 6 234.647.675 69.202.906 Diğer Kısa Vadeli Borçlanmalar 234.647.675 69.202.906 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 0 İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa 0 Vadeli Kısımları Ticari Borçlar 7 923.682.253 187.983.931 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 22 0 0 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 7 923.682.253 187.983.931 Diğer Borçlar 8 16.597.088 6.762.250 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 20 2.431.191 Kısa Vadeli Karşılıklar 405.388 1.090.883 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli 11 373.388 1.048.997 Karşılıklar Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 11 32.000 41.886 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 12 4.106.719 682.092 ARA TOPLAM 1.381.870.314 267.998.768 TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.381.870.314 267.998.768 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Uzun Vadeli Borçlanmalar 25.504.057 0 İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar 25.504.057 0 Kiralama İşlemlerinden Borçlar 25.504.057 Uzun Vadeli Karşılıklar 826.116 804.093 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli 11 826.116 804.093 Karşılıklar TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 26.330.173 804.093 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 1.408.200.487 268.802.861 ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 213.799.438 148.151.030 Ödenmiş Sermaye 13 167.000.000 77.000.000 Sermaye Düzeltme Farkları 13 408.430.982 395.316.435 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak 13 -554.950 -931.934 Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları) 13 -554.950 -931.934 | Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm 13 -554.950 -931.934 Kazançları (Kayıpları) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş 13 -13.804.499 -13.449.557 Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 13 46.492.455 46.492.455 Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları -356.276.369 -328.691.464 Net Dönem Karı veya Zararı -37.488.181 -27.584.905 TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 213.799.438 148.151.030 TOPLAM KAYNAKLAR 1.621.999.925 416.953.891 | Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Cari Dönem Önceki Dönem Dipnot Referansı 01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024 Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 14 210.775.942 218.543.076 Satışların Maliyeti 14 -62.453.765 -77.734.044 TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) 14 148.322.177 140.809.032 BRÜT KAR (ZARAR) 148.322.177 140.809.032 Genel Yönetim Giderleri 15 -134.693.815 -121.130.750 Pazarlama Giderleri 15 -14.891.893 -6.840.091 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 16 7.782.472 26.780.710 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 16 -2.642.880 -20.083.068 ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) 3.876.061 19.535.833 FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI (ZARARI) 3.876.061 19.535.833 Finansman Gelirleri 17 50.222.195 63.591.462 Finansman Giderleri 18 -34.856.666 -88.749.030 Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) 19 -51.542.014 -20.444.305 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) -32.300.424 -26.066.040 Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri 20 -5.187.757 -1.518.865 Dönem Vergi (Gideri) Geliri 20 -3.872.931 0 Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri 20 -1.314.826 -1.518.865 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) -37.488.181 -27.584.905 DÖNEM KARI (ZARARI) -37.488.181 -27.584.905 Dönem Karının (Zararının) Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 Ana Ortaklık Payları -37.488.181 -27.584.905 Pay Başına Kazanç Pay Başına Kazanç Pay Başına Kazanç (Zarar) Sulandırılmış Pay Başına Kazanç (Zarar) DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar 376.984 -55.508 Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları ( 11 538.548 -79.296 Kayıpları) Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak 20 -161.564 23.788 Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar -354.942 -13.449.557 Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme -507.060 -19.213.653 ve/veya Sınıflandırma Kazançları (Kayıpları) Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden 11 -507.060 -19.213.653 Değerleme Kazançları (Kayıpları) Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacak 20 152.118 5.764.096 Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları DİĞER KAPSAMLI GELİR (GİDER) 22.042 -13.505.065 TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) -37.466.139 -41.089.970 Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 Ana Ortaklık Payları -37.466.139 -41.089.970 | Nakit Akış Tablosu (Dolaylı Yöntem) Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Cari Dönem Önceki Dönem Dipnot Referansı 01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024 Nakit Akış Tablosu (Dolaylı Yöntem) İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI -235.855.353 160.573.315 Dönem Karı (Zararı) -37.488.181 -27.584.905 Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) -37.488.181 -27.584.905 Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler -23.005.683 52.175.344 Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler 9,10 13.910.616 24.781.011 Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler -513.235 578.128 Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler 4.229.146 -1.588.449 Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler 767.927 84.165 Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler 3.461.219 -1.672.614 Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim Farkları İle İlgili -11 -3.428.215 Düzeltmeler Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler 5.187.757 1.518.865 Parasal Pozisyon Kazanç ve Kayıplarıyla İlgili -45.819.956 30.314.004 Düzeltmeler İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler -173.747.488 136.339.441 Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler -793.100.899 514.422.701 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) 7 9 4 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış 7 -793.100.908 514.422.697 (Artış) Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile -285.774.973 71.362.835 İlgili Düzeltmeler İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer -285.774.973 71.362.835 Alacaklardaki Azalış (Artış) Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) 5.803.797 -7.402.964 Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler 735.698.322 -456.241.838 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış ( 735.698.322 -456.241.838 Azalış) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki -9.886 85.998 Artış (Azalış) Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili -9.834.838 -1.488.140 Düzeltmeler İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer -9.834.838 -1.488.140 Borçlardaki Artış (Azalış) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile 173.470.989 15.600.849 İlgili Düzeltmeler Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) 170.046.362 17.465.637 Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış 3.424.627 -1.864.788 ) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları -234.241.352 160.929.880 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar -172.261 -253.359 Kapsamında Yapılan Ödemeler Vergi İadeleri (Ödemeleri) -1.441.740 -103.206 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI -27.179.115 -32.175.753 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından 13.994.000 113.509 Kaynaklanan Nakit Girişleri Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit 13.994.000 113.509 Girişleri Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından -41.173.115 -32.289.262 Kaynaklanan Nakit Çıkışları Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit 9 -35.970.076 -30.216.951 Çıkışları Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan 10 -5.203.039 -2.072.311 Nakit Çıkışları FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI 278.672.120 -172.170.646 Sermaye Avanslarından Nakit Girişleri 13 90.000.000 13.089.233 Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları 165.444.769 -183.031.393 Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine 23.227.351 -2.228.486 İlişkin Nakit Çıkışları ENFLASYON ETKİSİ 11 3.428.215 YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT 15.637.663 -40.344.869 VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) 15.637.663 -40.344.869 DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 4 30.084.049 110.057.247 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE İLİŞKİN ENFLASYON ETKİSİ -5.722.056 -39.628.329 DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 4 39.999.656 30.084.049 | Özkaynaklar Değişim Tablosu Sunum Para Birimi TL Finansal Tablo Niteliği Konsolide Olmayan Özkaynaklar Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Dipnot Referansı Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Birikmiş Karlar Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Riskten Korunma Kazanç / Kayıpları Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç / Kayıpları Geçmiş Yıllar Kar / Zararları Net Dönem Karı Zararı Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları Özkaynaklar Değişim Tablosu Özkaynaklar Değişim Tablosu Dönem Başı Bakiyeler 67.000.000 371.529.344 -876.426 45.283.482 -189.445.134 -138.037.357 155.453.909 155.453.909 Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin 67.000.000 371.529.344 -876.426 45.283.482 -189.445.134 -138.037.357 155.453.909 155.453.909 Düzeltmeler Muhasebe Politikalarındaki Zorunlu Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Muhasebe Politikalarındaki Gönüllü Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Hatalara İlişkin Düzeltmeler Diğer Düzeltmeler Düzeltmelerden Sonraki Tutar Transferler 13 20.697.858 1.208.973 -139.246.330 138.037.357 20.697.858 20.697.858 Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) -55.508 -13.449.557 -27.584.905 -41.089.970 -41.089.970 Dönem Karı (Zararı) Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) Sermaye Arttırımı 10.000.000 3.089.233 13.089.233 13.089.233 Sermaye Azaltımı Sermaye Avansı Birleşme/Bölünme/Tasfiye Etkisi Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi Dönemde Ödenen Kar Payı Avansları Kar Payları Önceki Dönem Kar Payı Hariç Pay Sahiplerine Yapılan Diğer 01.01.2024 - 31.12.2024 Ödemeler Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış (Azalış) Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış ( Azalış) Bağlı Ortaklık Edinimi veya Elden Çıkarılması Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleriyle Yapılan İşlemler Pay Sahiplerinin Diğer Katkıları Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları ) Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Opsiyonların Zaman Değerindeki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Forward Sözleşmesinin Forward Bileşeninin Değerindeki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Yabancı Para Alım Satım Marjlarındaki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış) Dönem Sonu Bakiyeler 77.000.000 395.316.435 -931.934 -13.449.557 46.492.455 -328.691.464 -27.584.905 148.151.030 148.151.030 Özkaynaklar Değişim Tablosu Özkaynaklar Değişim Tablosu Dönem Başı Bakiyeler 77.000.000 395.316.435 -931.934 -13.449.557 46.492.455 -328.691.464 -27.584.905 148.151.030 148.151.030 Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin 77.000.000 395.316.435 -931.934 -13.449.557 46.492.455 -328.691.464 -27.584.905 148.151.030 148.151.030 Düzeltmeler Muhasebe Politikalarındaki Zorunlu Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Muhasebe Politikalarındaki Gönüllü Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler Hatalara İlişkin Düzeltmeler Diğer Düzeltmeler Düzeltmelerden Sonraki Tutar Transferler 13 -27.584.905 27.584.905 Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) 376.984 -354.942 -37.488.181 -37.466.139 -37.466.139 Dönem Karı (Zararı) Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) Sermaye Arttırımı 90.000.000 13.114.547 103.114.547 103.114.547 Sermaye Azaltımı Sermaye Avansı Birleşme/Bölünme/Tasfiye Etkisi Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi | Dönemde Ödenen Kar Payı Avansları Kar Payları Cari Dönem Kar Payı Hariç Pay Sahiplerine Yapılan Diğer 01.01.2025 - 31.12.2025 Ödemeler Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış (Azalış) Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış ( Azalış) Bağlı Ortaklık Edinimi veya Elden Çıkarılması Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleriyle Yapılan İşlemler Pay Sahiplerinin Diğer Katkıları Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları ) Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Opsiyonların Zaman Değerindeki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Forward Sözleşmesinin Forward Bileşeninin Değerindeki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Yabancı Para Alım Satım Marjlarındaki Değişiklikler Kaleminden Çıkarılan ve Finansal Olmayan Varlığın (Yükümlülüğün) veya Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Muhasebesi Uygulanan Kesin Taahhüdün Başlangıç Maliyetine veya Defter Değerine Dahil Edilen Tutar Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış) Dönem Sonu Bakiyeler 167.000.000 408.430.982 -554.950 -13.804.499 46.492.455 -356.276.369 -37.488.181 213.799.438 213.799.438